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数只债基颁布限购令 或为防止大额申购摊薄收益
2019-06-12 14:44 来源:eastmoney.com

伴随着上半年收官的临近,公募基金行?#23548;?#23558;迎?#27492;?#30340;期中大考,然而市场上却频频出现债基闭门谢客的情形。6月11日,东方红基金旗下东方红稳添利纯债、东方红信用债债券、东方红汇阳债券、东方红汇利债券、东方红益鑫纯债5只债基齐齐公告暂停大额申购业务,类似的例子并不在少数。

防大额申购摊薄收益?数只债基颁限购令

单6月11?#31449;?#26377;10余只债基暂停了大额申购以及转换转入、定期定额投资业务,东方红汇利债券基金公告称,自6月12日至6月17日起暂停接受百万元以上的资金申购,另外,东方红稳添利纯债、东方红信用债债券、东方红汇阳债、东方红益鑫纯债也将申购上限调整至百万元。

进入6月,债基频频刊登限额公告,22只债券型基金纷纷对大额资金说不,如兴业天融债券、易方达?#25442;?#32431;债债券、金鹰元祺信用债债券等,单日限额集中在百万元至500万元。数据显示,截至6月11日,共有544只(A/C份额分开计算)债券型基金暂停申购以及432只(同上)债基暂停了大额申购业务。

对于暂停大额申购的原因,公告统一口径为,为了保证基金的平稳运作,维护基金份额持有人利益。

不过事情的原因不止如此,盈FOF研究院研究总监杨媛?#33322;?#37322;道,这主要是因为从去年年初开始债券牛市,累积到现在很多债基的规模都?#26438;?#25193;大,甚至翻了一番还多,尤?#28210;?#20179;信用债的债基,不过要平衡投资?#20998;幀?#27969;动性和规模,信用债的流动性并?#32531;茫?#25152;以选择暂停大额申购的方式限制资金涌入。“涌入太多资金后,万一出现大量赎回,会引发流动性风险的。信用债和股?#34180;?#21033;率债不一样,有时一个月都无法成交几?#30465;?rdquo;

如广发双债添利债券就是一只典型重仓信用债的债券型基金,受益于债市走牛,该基金份额从去年3季度的近10亿涨到一季度末60多亿元,大摩强收益债券也出现了份额飙涨的情况,去年一季度末仅有9.7亿元,短短一年时间,份额已增至29亿元。“这些?#23548;?#19981;错的债券型基金规模增长很快,所以很早都限购了。”杨媛春指出。

另外,季末防止资金摊薄既有收益也是重要原因之一。一家大型基金公司市场部人士称,每家的具体情况不太一样,我们的话是想在临近年中的阶段稳定一下?#23548;ǎ?#36164;金的大额申购会摊薄收益,通过限购的方式可以?#34892;?#32531;解一下这?#26234;?#20917;。

“这只基金马上要分红是暂停其大额申购的原因,临近分红有大额资金流入会分流盈利进而导致平均利润下?#25285;?#19981;利于基金份额持有人的公平性。”另一家发布相关公告的基金公司回复道。

3月底国内10年期国债收益飙升,在曲线图谱上呈现出?#30422;?#36208;势,步入5月,多空因素交织的情况下,整体维持震荡格局。

数据显示,截至6月10日,二季度以来,普通股票型基金、偏股混合型基金的平均收益率为-7.33%、-6.89%,境外市场震荡加剧了QDII基金收益波动,平均收益率收?#28023;?#20026;-2.3%,具有较好避险属性的债券型基金以-0.34%的平均收益表现领先于各基金类别。

股市调整,未来债券市场是否能有较好的投资收益?融通基金固定收益部总经理赵小强认为,近期股市出现震荡回调走势,股债跷跷板之下债市表?#21046;?#22909;。我们认为债市收益率向下空间较大,债市投资价值存在,同时策略上?#28210;?#20248;于交易。

对于债券市场未来的走势,他表示,“前期制约市场表现的通胀因素或在三季度有所缓解,与此同?#20445;?#20840;球总需求的下行对于风险偏好的压力将继续体现。在此环境下,货币政策大概率仍将维持稳健偏宽松格局,对于债市而言偏向利好。整体上看2019年下半年债市收益率或仍将呈现向下?#36739;潁?#21033;率债和信用债均存在收益率继续下行的趋势机会。”

对于偏好的债券类型,其进一步指出,2019年以来,长期限利率债基本处于区间震荡走势中,信用债表现整体优于利率债,市场对于城投?#20998;直?#29616;出相对?#20998;?#30340;态度,等级方面依然更偏好偏高等级债券?#20998;幀?每?#31449;?#27982;新闻)

年内公募基金分红369亿元,债基占8成

今年以来股债牛熊格局有所变化,基金分红宴上的主角也“换了人”。数据显示,今年以来截止6月11日公募基金合计分红369.32亿元,与去年同期持平,但去年同期债券基金分红额占比不足38%,今年债券基金分红额占比达到8成以上,成为分红市场上的绝对主角。整体?#32431;矗导?#20248;秀、资产规模有优势的基金分红力度较大。

数据显示,今年以来截止6月11日,共有947只(各类份额分开计)基金实施分红,合计?#19978;?69.32亿元。去年同期,则有687只基金实施分红,合计?#19978;?68.82亿元。尽管分红?#19978;?#24635;额与去年持平,但今年以来分红的基金数量较去年增长了约38%,显示单只基金分红水平有所下降。

分类别?#32431;矗?#20170;年债券型基金成为分红的绝对主力。共有734只债券类基金实施分红,合计?#19978;?00.68亿元,占到分红总额的81.41%,同时有170只权益类基金分红,分红总额只有59.66亿元。而在去年同期,共有379只债券基金实施分红,合计?#19978;?39.35亿元,占分红总额的比例只有37.78%,实施分红的权益类基金共有272只,合计?#19978;?#39069;则达到242.06亿元。

分红主力的变化,与市场行情的变化息息相关。去年上半年,国内资本市场整体呈?#27490;?#24369;债强的?#32622;媯?#32780;在2017年股市上涨中积累了不少收益的权益类基金落袋的意愿和持续营销的意愿也较强,这成为权益类基金分红占比较高的重要原因。然而今年上半年,债券市场整体震荡,股票市场却在一季度走出了一波急涨行情,权益类基金留着“子弹”加仓的意?#26438;?#20043;提升,反而债券基金落袋的意愿增强。

单只基金?#32431;矗?#20538;券型基金方面,中银悦享定期开放、中银睿享定期开放两只基金分红额度达到9亿元和7.06亿元,在债券型基金中居前,博时裕鹏纯债、天弘优选、广发景?#21019;?#20538;A?#19978;?#39069;度也均在5亿元以上。从?#23548;?#34920;现?#32431;矗?018年,这些基金收益率均居于同类基金上?#21361;?#20998;别为6.62%、7.15%、6.34%、7.25%、6.83%。良好的?#23548;?#25104;为基金分红的底气。

中银证券汇宇定期开放、?#20843;?#38271;城景泰丰利A、易方达稳健收益B、长信稳益、博?#26412;墼创?#20538;、中银丰润定期开放等基金今年以来分红总额也均超过4亿元。

权益类基金中,东方红睿华沪港深今年以8.85亿元的分红总额排名首位,今年1?#36335;藎?#35813;基金宣布每份?#19978;?.139元。而在2018年1?#36335;藎?#35813;基金也宣布每份?#19978;?.222元,合计分红14.13亿元,分红额度位?#27833;?#31867;基金前?#23567;?#35813;基金自成立以来截止今年6月10日年化收益率为16.16%,表现不?#20303;?/p>

华泰柏瑞沪深300ETF今年则?#19978;?.32亿元,仅次于东方红睿华沪港深。虽然该基金每份?#19978;?#21482;有0.06元,但截止今年一季度末该基金资产规模超过300亿元,是市场上规模较大的ETF之一,得益于规模的支?#29275;?#22240;此其分红总额也较高。

此外,汇添富?#35272;?0、华商动态阿尔法、华商策略精选分别?#19978;?.95亿元、3.61亿元、3.11亿元。?#38382;导?#20540;优势、东?#20132;?#26032;C的分红总额均在2亿元以上,这几只基金的单位分红额?#26579;?#36739;高,分别为0.44元、0.30元、0.26元、0.61元。(金融投资报)

多家公募申报39个月定开债基金

债市转暖,中短债基金受到市场?#25918;?#30340;同?#20445;?#38271;债也进入避险资金?#28210;?#30340;视野。5月以来,易方达、银华等多家基金公司布?#22336;?#38381;期在2年以上的债券基金,?#28210;?#20197;39个?#36335;?#38381;期的定开债居多。

对于这?#22336;?#24120;规的封闭期设计,多位?#30340;?#20154;士表示,随着短债利差的缩小,长债在利差上更有吸引力,机构?#28210;?#38271;期债券的动力足。为了便于投资操作,基金公司在设计相关产品时多预留几个月的时间。

据证监会行政许可办理大厅披露,5月以来,先后有万家、华安、银华、浙商、富国、博?#34180;?#34701;通、易方达、平?#24067;?#22269;寿安保等10家基金公司,申报了封闭期2年以上的定开债基金,?#28210;校?#34701;通基金申报了融通通恒27个月定开债基金,浙商基金申报?#33487;?#21830;惠兰38个月定开债发起式基金,博?#34180;?#24179;安等5家基金公司申报了39个月定开债基,华安基金分别申报了鑫福42个月定开债基金与鑫韵66个月定开债发起式基金,封闭期最长的为国寿安保瑞和纯债66个月定开债发起式基金。

具体看近期长债基金的申报情况,39个月定开债基申报最多,5家基金公司共申报了10只产?#32602;渲校?#26131;方达申报了3只发起式基金,分别为恒华39个月定开债发起式基金、恒茂39个月定开债发起式基金、恒智39个月定开债发起式基金;平安基金申报了乐誉39个月定开债基金与乐诚39个月定开债基金;博时基金申报了?#28982;?9个月定开债基金与稳悦39个月定开债基金?#40644;?#20313;分别为万?#19968;?#21033;39个月定开债基、富国汇祥纯债39个月定开债基金、银华稳晟39个月定开债基金。(中国基金报)

 

(责任编辑:DF505)

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(原标题:数只债基颁布限购令 或为防止大额申购摊薄收益)

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